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ETF指数基金之父约翰·博格:60年的经验总结了最简

作者:a123456时间:2021-04-09 13:51 次浏览

基金选择的关键不在于只关注未来收益,因为这是投资者无法控制的,而在于投资者能够控制的因素,比如风险、成本、时间等。

在实际投资中,很少有投资者会关注成本和时间,更多的是关注投资的未来回报率。

众所周知,过于关注市场的短期趋势,忽视成本的负面影响,会大大降低投资回报。

就像指数基金之父约翰博格一样,在书中,投资者被多次提醒:永远不要忘记成本,因为它会像杂草一样阻碍郁郁葱葱的花园。

在现实生活中,除了房地产投资,对于几乎所有的投资者来说,目前最基本的资产投资可以集中在以下三类:

这三类中,股票的风险系数最高,其次是债券,而现金储备的面值保持不变。

博格认为,无论未来会发生什么,股票都可以作为长期投资者的投资选择之一,它在一个平衡良好的资产配置方案中也占据着主导地位。

对于资产配置的两个基本类别,博格给出了一个特别简单的平衡投资计划:

在这个方案中,博格先生忽略了现金储备,因为货币市场基金这样的配置项目对收益率的影响是非常小的,这样的现金储备应该视为短期储蓄和应急使用,不应该视为长期资本积累投资。

也就是说,投资者在参与长期投资之前,首先要给基金一个时间划分,把一些货币基金和短期债券作为短期储蓄和应急。

长期投资的指导原则很简单:在最初的起点,三分之二是股票,三分之一是债券。

包括债券在内的配置可以减少短期股票波动的影响。鉴于这种配置的风险合理性,博格称这种配置是一种平衡的投资计划。

那么,在同样的资金,不同的年龄下,是否可以按照这样的方案来实现收益最大化呢?

在这方面,博格分享了一个经验法则(即经验法则),年龄和资产水平是构建资产配置的底线

比如一个投资人65岁,他可能会考虑把他的资产配置分为65%的债券和35%的股票。

其实这种配置虽然看起来很简单,但是对于大多数缺乏专业知识的投资者来说,选择股票和债券是非常困难的。

正因为如此,投资者更愿意本着简单的原则进行投资,获得现实中可能的最高回报率。

然后,为了实现最低的报酬和最高的回报,博格给出的最简单的方法是只投资一只均衡的市场指数基金,并尽可能保持成本固定和低。换句话说,在低成本基金中做出选择,长期持有,以降低周转率带来的高成本。

投资者只需少量的投资资金就可以投资整个美国股市(包括平衡指数基金的整个债券市场)。

投资者不需要花时间去努力选择最好的基金经理;只需要保持资产配置不变,不追求市场时机;交易活动频率保持在较低水平(并尽量减少税负);这样可以降低主动管理型共同基金的特殊额外投资成本。

持有被动指数基金的投资者最需要的能力就是耐心!因为,为了实现复利投资的神奇,投资者必须给自己的投资组合足够的时间,使成本最小化。

如果你还是一个缺乏资金的热切投资者,就不要盲目借贷和投资。记住,此时你是你投资组合中最重要的资产。

你要知道,如果你愿意更好地管理自己的生活,提高自己的人力资本潜力,你的财务资本在未来会突飞猛进。

在过去的200年里,现金的购买力下降了95%,黄金只增加了几倍,长期债务增加了1000倍,但这些都比不上股市,股市增加了100万倍

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